从全球宏观经济表现来看，通过追踪IMF对全球GDP增速的展望数据不难发现，进入后疫情时代全球各个区域的经济表现出现了明显的分化。

发达经济体的经济相对强劲的表现对于全球消费电子市场尤其是高端产品的需求有一定的支撑，新兴经济体的表现则相对不太乐观，呈现分化的态势。

在此背景下，全球消费电子市场受到的影响是多方面的。

首先因为受到经济的拉动，购买力依然可以维持强劲，北美市场的商用和教育市场需求会维持相对强劲。

也有不利的一面，消费类的需求因为前期尤其是居民救助政策的推动，需求透支的现象已经发生，消费类的需求会受到需求透支的影响，未来的趋势不容乐观。

中国经济增长在2022年依然面临更加严峻的挑战，具体将表现在以下三个方面：

一是出口不容乐观，尤其是出口受疫情红利消退、通胀风险增大、航运堵塞造成的成本增加等因素的影响，出口在2022年预计会呈现逐步减弱的趋势。

二是基建的回落，基建受到政策驱动的增长趋势会逐渐放缓。

三是中国房地产周期性回落，对国内经济将造成一定的冲击。受此影响，2022年中国内需市场将持续表现疲软。

2021年市场需求

呈现“两端弱、中间强”特点

2022年将面临需求换挡

从面板出货表现来看，根据2021年TV、Monitor、Notebook、Mobile等四大主流应用的出货表现来看，呈现“两端弱、中间强”的特点。

展望2022年，手机面板出货预计将维持相对稳定，而Notebook、Monitor、TV等大尺寸应用面板出货受到疫情红利消退的影响同比呈现不同幅度的下降，但大尺寸面板出货面积表现明显好于出货数量的表现。

Notebook出货表现来看，预计2022年出货面积同比下降3.8%，面积降幅低于数量的降幅，Monitor、TV面板的出货面积依然能够维持相对不错的增长。

大尺寸化带来的面积增长依然是面板厂商去化产能最有效的途径。

大尺寸应用当中，TV面板是去化产能的绝对主力，从2021年前三季度的出货面积来看，TV面板出货占所有应用面板出货面积的比重超70%，未来市场预计全球显示面板市场依然呈现周期性波动的特点，TV面板依旧承担重要的产能去化的任务。

从2020年下半年开始因为面板价格尤其是大尺寸面板价格的上涨，带动面板厂商获利性明显好转，目前面板厂商依然在高获利的周期中。

当然，也不能忽视目前大尺寸面板价格依然持续维持下降的趋势，预计2022年将面临获利挑战，面板厂商的盈利情况将面临分化，部分面板厂商或将陷入亏损预期。

产能投资：LCD投资步伐明显放缓

OLED投资保持积极

从产能投资角度看，全球显示面板市场投资将呈现两个方向的特点：

一是面板厂商对LCD新线投资步伐明显放缓；

二是对OLED的投资依然保持积极，但是对OLED投资的方向会发生明显变化。

OLED投资方向转变具体表现在以下几个方面：

首先，原来面板厂商对于小尺寸尤其是柔性OLED投资很积极，未来的投资策略将从小尺寸转向中大尺寸，由低世代（6代）向中高世代线转变。

根据统计数据显示，预计到2025年将有三条8.5代OLED产线迎来量产。

同时，OLED投资方向的转变还将从原来的Flexible OLED向多元技术转变，WOLED会持续扩产，QD-OLED产能会呈现持续的增加。

Hybrid OLED的投资热情目前以韩厂为代表的面板厂商投资非常积极。

根据群智咨询（Sigmaintell）的统计数据显示，预计到2025年全球OLED显示面板产能面积依然维持10%以上的增长，尤其是高世代OLED产线逐步量产，预计从2023年开始QD-OLED、HybridOLED等将会在全球OLED面板市场扮演越来越重要的角色。

虽然面板厂商对LCD面板的投资步伐有所放缓，但中国面板厂商对既有产线扩产依然保持积极策略，扩产同样会带动LCD面板的供应面积持续增长，根据群智咨询（Sigmaintell）的统计数据，预计2022年全球显示面板产能同比将达到12%的高速增长，总体产能增速达到2013年以来最大增幅，因此可以预判面板厂商在2022年产能去化压力不容小觑。

竞争格局：全球显示产业

已形成明显的“一超多强”竞争格局

全球显示产业格局将会如何演变？2021年已经形成了明显“一超多强”的竞争格局。

京东方在全应用当中保持非常明显领先的优势，各个应用市场无论是从出货数量、出货面积的市占率表现来看均已超过了20%，领先优势明显。

其他面板厂商存在不平衡现象，大部分厂商在部分领域具备一定的竞争优势，但是整体的竞争力依然不强，比如TCL华星、惠科在TV面板市场市占率能够维持在15%左右，但也不容忽视在IT应用面板、Mobile应用面板上的表现依然相对较弱。

在此竞争格局下，预计包括TCL华星、惠科等中国面板厂商未来对TV以外的应用将采取积极的策略，包括现有产线的扩能扩充，争取机会增加新产线投资。

再来看OLED的竞争格局的演变。目前OLED技术尤其是在手机应用上逐步得到了普及，根据群智咨询（Sigmaintell）的统计数据，全球智能手机出货数量当中2021年OLED的整体占比达到了近40%，未来呈现持续增长态势，预计到2025年